AI Venture Builder 2

Descrizione

Nota: in una prima fase l’aumento di capitale potrà essere sottoscritto dai soggetti qualificati nel verbale di aumento di capitale come “Investitori Community” – ovvero coloro che sono già soci del Titolare del progetto e alcuni soggetti pre-individuati dal Titolare del progetto e appartenenti al network di conoscenze di quest’ultimo – con uno sconto del 15% rispetto alla valutazione c.d. “pre-money” di Euro 9.000.000,00.

AI Factory S.r.l., divisione operativa della società inglese AI Venture Builder, sviluppa software di intelligenza artificiale per difesa, cybersecurity e protezione delle infrastrutture critiche (ospedali, reti energetiche, sistemi di trasporto e altre strutture essenziali per il funzionamento del paese).

La società nasce per rispondere a un problema concreto e urgente. Le organizzazioni che operano in contesti sensibili, come esercito, intelligence, aziende della difesa e operatori di infrastrutture critiche, non possono affidarsi alle grandi piattaforme di intelligenza artificiale disponibili sul mercato. Il motivo è semplice: queste piattaforme funzionano su server remoti gestiti da aziende americane o cinesi, e i dati che vi transitano non rimangono sotto il controllo dell’organizzazione. Per chi gestisce informazioni riservate, questo è inaccettabile.

La società risolve questo problema con un approccio chiamato “AI Sovrana”: tutte le tecnologie vengono installate direttamente nell’infrastruttura del cliente (on-premise, cioè fisicamente dentro la sua sede o i suoi server), e possono funzionare anche in ambienti completamente scollegati da internet (air-gapped). I dati non escono mai dal perimetro dell’organizzazione.

I prodotti già operativi

• Defence Knowledge Management – permette agli operatori di interrogare archivi di documenti riservati usando il linguaggio naturale, come se stessero parlando con un assistente. Riduce i tempi di ricerca fino al 40%. Sviluppato con Elettronica.
• Drone Detection – sistema di riconoscimento e classificazione automatica di droni (UAV) in tempo reale. Riduce i falsi allarmi del 37,8%.

In sviluppo:

• AI Guard – piattaforma di cybersecurity predittiva per i SOC (Security Operations Centre, cioè i centri dove i team di sicurezza monitorano le reti). Rileva le minacce prima che avvengano, riducendo i falsi positivi del 40%.
• Search Generative Experience – motore di supporto alle decisioni basato su grafi semantici (reti di conoscenza che collegano informazioni da fonti diverse) per l’analisi di minacce complesse. Sviluppato con Cy4Gate.
• Offline ChatGPT – un modello linguistico avanzato (LLM, simile a ChatGPT) che funziona completamente offline, pensato per ambienti classificati dove nessuna comunicazione con l’esterno è consentita.
• Event Detection System – sistema di analisi multimodale (video + testo) per sorveglianza urbana e controllo missioni. Sviluppato con Cosmico.

Il modello di business

La società genera ricavi attraverso tre canali:

1. Servizi di integrazione – sviluppo e implementazione di soluzioni AI su misura per grandi clienti industriali. Valore medio per progetto: €250.000.
2. Software in abbonamento (SaaS) – licenze mensili dei prodotti: da €2.300/mese per il piano base fino a €13.500+/mese per le configurazioni enterprise (grandi organizzazioni con esigenze avanzate). Margine lordo del 70%, durata media dei contratti 36 mesi.
3. Licenze tecnologiche e royalties – partner industriali possono integrare componenti di AI Factory nei propri sistemi, pagando una royalty (una quota periodica sull’utilizzo) del 3-5%.

Ogni linea di prodotto SaaS che supera i €580.000 di ricavi ricorrenti annuali viene trasformata in una società indipendente (spin-off), in cui AI Factory mantiene una quota tra il 20% e il 35%. Questo consente di creare valore aggiuntivo per gli investitori nel tempo.

I risultati al 31 dicembre 2025

• €1,3 milioni di ricavi al 31 dicembre 2025, in crescita del 330% rispetto all’anno precedente;
• 10 clienti attivi nei settori difesa e cybersecurity;
• €360.000 di ARR (ricavi ricorrenti annuali, cioè entrate già contrattualizzate da abbonamenti software) da abbonamenti software;
• margine lordo del 70% sulla componente software;
• durata contrattuale media di 36 mesi (i clienti si impegnano su contratti pluriennali);
• tasso di rinnovo netto superiore al 110% ( i clienti non solo rinnovano, ma aumentano il valore dei contratti nel tempo);
• pipeline commerciale qualificata superiore a €2 milioni (trattative in corso con nuovi clienti);
• €778.350 raccolti nella prima campagna di equity crowdfunding su CrowdFundMe.

L’obiettivo è consolidare la posizione nel mercato italiano e accelerare l’espansione in Europa, diventando uno dei player di riferimento per l’AI sovrana applicata a difesa e sicurezza.

Perché investire

Un mercato in forte espansione

Il mercato dell’AI applicata alla difesa vale oggi $13,8 miliardi a livello globale ed è atteso a $34,2 miliardi entro il 2030 (tasso di crescita annuo del 16,8%). In Europa, questo segmento passerà da $3,28 miliardi a $6,24 miliardi entro il 2030, spinto dall’aumento dei budget militari e dalla crescente priorità data alla sovranità tecnologica.

Il mercato dell’AI per la cybersecurity vale $25,5 miliardi oggi e potrebbe raggiungere $102,8 miliardi entro il 2032 (tasso di crescita annuo del 18,3%). A trainare la domanda sono la moltiplicazione delle minacce informatiche, le nuove normative europee sulla sicurezza delle infrastrutture critiche e la necessità di sostituire soluzioni cloud internazionali con tecnologie controllabili.

Trazione commerciale già dimostrata

AI factory è già una realtà operativa, con clienti attivi, ricavi in crescita e soluzioni validate sul campo. Al 31 dicembre 2025:

• €1,3 milioni di ricavi – crescita del 330% rispetto all’anno precedente;
• 10 clienti attivi tra difesa e cybersecurity;
• €360.000 di ARR (ricavi ricorrenti annuali, cioè da abbonamenti software già sottoscritti);
• margine lordo del 70% sulla componente software;
• tasso di rinnovo netto superiore al 110% (i clienti non solo rinnovano, ma aumentano il valore dei contratti);
• pipeline qualificata superiore a €2 milioni (contratti in trattativa avanzata).

Partnership industriali di primo livello

AI Factory collabora con alcune delle principali realtà italiane del settore difesa e sicurezza:

• Elettronica SpA – partner nello sviluppo di Drone Detection e Defence Knowledge Management.
• Cy4Gate SpA – partner nello sviluppo di Search Generative Experience.
• Larimart (Gruppo Leonardo) – collaborazione su soluzioni di analisi documentale per usi militari.

Queste partnership non sono semplici accordi commerciali, ma garantiscono accesso diretto a contratti istituzionali, validazione dei prodotti in contesti operativi reali e distribuzione attraverso reti commerciali già consolidate.

Tecnologia proprietaria e barriere all’ingresso

Le soluzioni sono progettate per funzionare in ambienti ad alta sicurezza, spesso completamente scollegati da internet (air-gapped). Questo richiede un approccio tecnico profondamente diverso rispetto all’AI commerciale tradizionale, e rappresenta una barriera all’ingresso importante per potenziali competitor.

La società ha sviluppato il framework proprietario AutoRAG (sistema avanzato per interrogare grandi archivi di documenti con linguaggio naturale) e ha 2 brevetti in fase di deposito. Il know-how accumulato in progetti operativi con clienti della difesa è difficilmente replicabile da zero.

Team con competenze distintive

Il team è composto da 14 persone, con un rapporto 4 a 1 tra profili tecnici e manageriali e 5 specialisti dedicati a ricerca e sviluppo in AI. Le figure di riferimento:

• Matteo Testi (CEO) – Dottorato in Computer Engineering, Master in Data Science, fondatore di Deep Learning Italia e coautore del Libro Bianco sull’IA per AgID (Agenzia per l’Italia Digitale, ente pubblico che coordina la trasformazione digitale della PA).
• Matteo Mendula (CTO) – Dottorato in Computer Science con esperienza di ricerca internazionale, specializzato in architetture AI complesse.
• Marco Tognoni (CFO) – esperienza in Private Equity e Venture Capital.

Potenziale ritorno economico per gli investitori

Il settore dell’AI applicata a difesa e cybersecurity è caratterizzato da una forte attività di acquisizioni e quotazioni. Società con ricavi software ricorrenti e tecnologie proprietarie possono raggiungere valutazioni comprese tra 8 e 15 volte i ricavi ricorrenti annuali (ARR).

La società potrebbe rappresentare nel tempo un target interessante per:

• Grandi gruppi industriali europei della difesa e dell’aerospazio.
• Operatori internazionali interessati a una presenza tecnologica sovrana in Europa.
• Fondi specializzati nel settore defence tech.

L’orizzonte di uscita stimato dalla società è di 5-7 anni, tramite acquisizione strategica o quotazione su Euronext Growth Milan.

Risultati raggiunti

Risultati economici e commerciali

• €1,3 milioni di ricavi al 31 dicembre 2025, in crescita del 330% rispetto all’anno precedente;
• 10 clienti attivi nei settori difesa e cybersecurity;
• €360.000 di ARR (ricavi ricorrenti annuali, cioè entrate già contrattualizzate da abbonamenti software) da abbonamenti software;
• margine lordo del 70% sulla componente software;
• durata contrattuale media di 36 mesi (i clienti si impegnano su contratti pluriennali);
• tasso di rinnovo netto superiore al 110% ( i clienti non solo rinnovano, ma aumentano il valore dei contratti nel tempo);
• pipeline commerciale qualificata superiore a €2 milioni (trattative in corso con nuovi clienti);
• €778.350 raccolti nella prima campagna di equity crowdfunding su CrowdFundMe.

Prodotti sviluppati e validati

• Defence Knowledge Management – piattaforma di analisi documentale sviluppata con Elettronica, che consente di interrogare archivi di documenti riservati riducendo fino al 40% i tempi di ricerca.
• Drone Detection – sistema di riconoscimento e classificazione droni con riduzione dei falsi allarmi del 37,8%.

Prodotti in fase avanzata di validazione

• AI Guard – piattaforma di cybersecurity predittiva progettata per ridurre fino al 40% i falsi positivi nei centri operativi di sicurezza.
• Search Generative Experience – motore di supporto decisionale sviluppato con Cy4Gate.

Proprietà intellettuale

• 2 brevetti in fase di deposito.
• Framework proprietario AutoRAG per interrogazione intelligente di documenti.
• Know-how proprietario su tecniche di adversarial machine learning (metodologie per rendere i modelli AI più robusti contro attacchi informatici).

Team

• 14 persone nel team.
• 5 specialisti dedicati esclusivamente a ricerca e sviluppo in AI.
• Rapporto 4 a 1 tra profili tecnici e manageriali.

Come investiremo i capitali raccolti

I capitali raccolti saranno destinati a quattro principali aree di sviluppo. Ricerca e sviluppo (39%)

• Evoluzione dei prodotti esistenti;
• sviluppo di nuove soluzioni AI;
• deposito e mantenimento dei brevetti (tutela legale delle tecnologie proprietarie);
• acquisto di infrastrutture hardware per l’addestramento dei modelli (i server necessari per “allenare” i sistemi di intelligenza artificiale).

Team e competenze (36%)

• Inserimento di nuovi specialisti AI e software engineer;
• rafforzamento del team di sviluppo;
• retention delle risorse chiave.

Infrastruttura e operations (16%)

• Potenziamento degli ambienti di sviluppo e test;
• licenze software e strumenti di sales intelligence (strumenti digitali per identificare e gestire nuove opportunità commerciali);
• supporto alla crescita operativa.

Marketing e sviluppo commerciale (9%)

• Partecipazione a fiere ed eventi di settore;
• campagne di marketing mirato;
• produzione di materiali commerciali multilingua.