AI Venture Builder 2

Descrizione

Nota: in una prima fase l’aumento di capitale potrà essere sottoscritto dai soggetti qualificati nel verbale di aumento di capitale come “Investitori Community” – ovvero coloro che sono già soci del Titolare del progetto e alcuni soggetti pre-individuati dal Titolare del progetto e appartenenti al network di conoscenze di quest’ultimo – con uno sconto del 15% rispetto alla valutazione c.d. “pre-money” di Euro 9.000.000,00.

AI Factory S.r.l., divisione operativa della società inglese AI Venture Builder, sviluppa software di intelligenza artificiale per difesa, cybersecurity e protezione delle infrastrutture critiche (ospedali, reti energetiche, sistemi di trasporto e altre strutture essenziali per il funzionamento del paese).

La società nasce per rispondere a un problema concreto e urgente. Le organizzazioni che operano in contesti sensibili, come esercito, intelligence, aziende della difesa e operatori di infrastrutture critiche, non possono affidarsi alle grandi piattaforme di intelligenza artificiale disponibili sul mercato. Il motivo è semplice: queste piattaforme funzionano su server remoti gestiti da aziende americane o cinesi, e i dati che vi transitano non rimangono sotto il controllo dell’organizzazione. Per chi gestisce informazioni riservate, questo è inaccettabile.

La società risolve questo problema con un approccio chiamato “AI Sovrana”: tutte le tecnologie vengono installate direttamente nell’infrastruttura del cliente (on-premise, cioè fisicamente dentro la sua sede o i suoi server), e possono funzionare anche in ambienti completamente scollegati da internet (air-gapped). I dati non escono mai dal perimetro dell’organizzazione.

I prodotti già operativi

• Defence Knowledge Management – permette agli operatori di interrogare archivi di documenti riservati usando il linguaggio naturale, come se stessero parlando con un assistente. Riduce i tempi di ricerca fino al 40%. Sviluppato con Elettronica.
• Drone Detection – sistema di riconoscimento e classificazione automatica di droni (UAV) in tempo reale. Riduce i falsi allarmi del 37,8%.

In sviluppo:

• AI Guard – piattaforma di cybersecurity predittiva per i SOC (Security Operations Centre, cioè i centri dove i team di sicurezza monitorano le reti). Rileva le minacce prima che avvengano, riducendo i falsi positivi del 40%.
• Search Generative Experience – motore di supporto alle decisioni basato su grafi semantici (reti di conoscenza che collegano informazioni da fonti diverse) per l’analisi di minacce complesse. Sviluppato con Cy4Gate.
• Offline ChatGPT – un modello linguistico avanzato (LLM, simile a ChatGPT) che funziona completamente offline, pensato per ambienti classificati dove nessuna comunicazione con l’esterno è consentita.
• Event Detection System – sistema di analisi multimodale (video + testo) per sorveglianza urbana e controllo missioni. Sviluppato con Cosmico.

Il modello di business

La società genera ricavi attraverso tre canali:

1. Servizi di integrazione – sviluppo e implementazione di soluzioni AI su misura per grandi clienti industriali. Valore medio per progetto: €250.000.
2. Software in abbonamento (SaaS) – licenze mensili dei prodotti: da €2.300/mese per il piano base fino a €13.500+/mese per le configurazioni enterprise (grandi organizzazioni con esigenze avanzate). Margine lordo del 70%, durata media dei contratti 36 mesi.
3. Licenze tecnologiche e royalties – partner industriali possono integrare componenti di AI Factory nei propri sistemi, pagando una royalty (una quota periodica sull’utilizzo) del 3-5%.

Ogni linea di prodotto SaaS che supera i €580.000 di ricavi ricorrenti annuali viene trasformata in una società indipendente (spin-off), in cui AI Factory mantiene una quota tra il 20% e il 35%. Questo consente di creare valore aggiuntivo per gli investitori nel tempo.

I risultati al 31 dicembre 2025

• €1,3 milioni di ricavi al 31 dicembre 2025, in crescita del 330% rispetto all’anno precedente;
• 10 clienti attivi nei settori difesa e cybersecurity;
• €360.000 di ARR (ricavi ricorrenti annuali, cioè entrate già contrattualizzate da abbonamenti software) da abbonamenti software;
• margine lordo del 70% sulla componente software;
• durata contrattuale media di 36 mesi (i clienti si impegnano su contratti pluriennali);
• tasso di rinnovo netto superiore al 110% ( i clienti non solo rinnovano, ma aumentano il valore dei contratti nel tempo);
• pipeline commerciale qualificata superiore a €2 milioni (trattative in corso con nuovi clienti);
• €778.350 raccolti nella prima campagna di equity crowdfunding su CrowdFundMe.

L’obiettivo è consolidare la posizione nel mercato italiano e accelerare l’espansione in Europa, diventando uno dei player di riferimento per l’AI sovrana applicata a difesa e sicurezza.

Aggiornamento: dato il forte interesse manifestato da alcuni investitori a sottoscrivere l’operazione, la Società ha richiesto la proroga della scadenza della raccolta fondi sul portale fino al 31 luglio, in linea con il termine previsto per la sottoscrizione.

Perché investire

Un mercato in forte espansione

Il mercato dell’AI applicata alla difesa vale oggi $13,8 miliardi a livello globale ed è atteso a $34,2 miliardi entro il 2030 (tasso di crescita annuo del 16,8%). In Europa, questo segmento passerà da $3,28 miliardi a $6,24 miliardi entro il 2030, spinto dall’aumento dei budget militari e dalla crescente priorità data alla sovranità tecnologica.

Il mercato dell’AI per la cybersecurity vale $25,5 miliardi oggi e potrebbe raggiungere $102,8 miliardi entro il 2032 (tasso di crescita annuo del 18,3%). A trainare la domanda sono la moltiplicazione delle minacce informatiche, le nuove normative europee sulla sicurezza delle infrastrutture critiche e la necessità di sostituire soluzioni cloud internazionali con tecnologie controllabili.

Trazione commerciale già dimostrata

AI factory è già una realtà operativa, con clienti attivi, ricavi in crescita e soluzioni validate sul campo. Al 31 dicembre 2025:

• €1,3 milioni di ricavi – crescita del 330% rispetto all’anno precedente;
• 10 clienti attivi tra difesa e cybersecurity;
• €360.000 di ARR (ricavi ricorrenti annuali, cioè da abbonamenti software già sottoscritti);
• margine lordo del 70% sulla componente software;
• tasso di rinnovo netto superiore al 110% (i clienti non solo rinnovano, ma aumentano il valore dei contratti);
• pipeline qualificata superiore a €2 milioni (contratti in trattativa avanzata).

Partnership industriali di primo livello

AI Factory collabora con alcune delle principali realtà italiane del settore difesa e sicurezza:

• Elettronica SpA – partner nello sviluppo di Drone Detection e Defence Knowledge Management.
• Cy4Gate SpA – partner nello sviluppo di Search Generative Experience.
• Larimart (Gruppo Leonardo) – collaborazione su soluzioni di analisi documentale per usi militari.

Queste partnership non sono semplici accordi commerciali, ma garantiscono accesso diretto a contratti istituzionali, validazione dei prodotti in contesti operativi reali e distribuzione attraverso reti commerciali già consolidate.

Tecnologia proprietaria e barriere all’ingresso

Le soluzioni sono progettate per funzionare in ambienti ad alta sicurezza, spesso completamente scollegati da internet (air-gapped). Questo richiede un approccio tecnico profondamente diverso rispetto all’AI commerciale tradizionale, e rappresenta una barriera all’ingresso importante per potenziali competitor.

La società ha sviluppato il framework proprietario AutoRAG (sistema avanzato per interrogare grandi archivi di documenti con linguaggio naturale) e ha 2 brevetti in fase di deposito. Il know-how accumulato in progetti operativi con clienti della difesa è difficilmente replicabile da zero.

Team con competenze distintive

Il team è composto da 14 persone, con un rapporto 4 a 1 tra profili tecnici e manageriali e 5 specialisti dedicati a ricerca e sviluppo in AI. Le figure di riferimento:

• Matteo Testi (CEO) – Dottorato in Computer Engineering, Master in Data Science, fondatore di Deep Learning Italia e coautore del Libro Bianco sull’IA per AgID (Agenzia per l’Italia Digitale, ente pubblico che coordina la trasformazione digitale della PA).
• Matteo Mendula (CTO) – Dottorato in Computer Science con esperienza di ricerca internazionale, specializzato in architetture AI complesse.
• Marco Tognoni (CFO) – esperienza in Private Equity e Venture Capital.

Potenziale ritorno economico per gli investitori

Il settore dell’AI applicata a difesa e cybersecurity è caratterizzato da una forte attività di acquisizioni e quotazioni. Società con ricavi software ricorrenti e tecnologie proprietarie possono raggiungere valutazioni comprese tra 8 e 15 volte i ricavi ricorrenti annuali (ARR).

La società potrebbe rappresentare nel tempo un target interessante per:

• Grandi gruppi industriali europei della difesa e dell’aerospazio.
• Operatori internazionali interessati a una presenza tecnologica sovrana in Europa.
• Fondi specializzati nel settore defence tech.

L’orizzonte di uscita stimato dalla società è di 5-7 anni, tramite acquisizione strategica o quotazione su Euronext Growth Milan.

Risultati raggiunti

Risultati economici e commerciali

• €1,3 milioni di ricavi al 31 dicembre 2025, in crescita del 330% rispetto all’anno precedente;
• 10 clienti attivi nei settori difesa e cybersecurity;
• €360.000 di ARR (ricavi ricorrenti annuali, cioè entrate già contrattualizzate da abbonamenti software) da abbonamenti software;
• margine lordo del 70% sulla componente software;
• durata contrattuale media di 36 mesi (i clienti si impegnano su contratti pluriennali);
• tasso di rinnovo netto superiore al 110% ( i clienti non solo rinnovano, ma aumentano il valore dei contratti nel tempo);
• pipeline commerciale qualificata superiore a €2 milioni (trattative in corso con nuovi clienti);
• €778.350 raccolti nella prima campagna di equity crowdfunding su CrowdFundMe.

Prodotti sviluppati e validati

• Defence Knowledge Management – piattaforma di analisi documentale sviluppata con Elettronica, che consente di interrogare archivi di documenti riservati riducendo fino al 40% i tempi di ricerca.
• Drone Detection – sistema di riconoscimento e classificazione droni con riduzione dei falsi allarmi del 37,8%.

Prodotti in fase avanzata di validazione

• AI Guard – piattaforma di cybersecurity predittiva progettata per ridurre fino al 40% i falsi positivi nei centri operativi di sicurezza.
• Search Generative Experience – motore di supporto decisionale sviluppato con Cy4Gate.

Proprietà intellettuale

• 2 brevetti in fase di deposito.
• Framework proprietario AutoRAG per interrogazione intelligente di documenti.
• Know-how proprietario su tecniche di adversarial machine learning (metodologie per rendere i modelli AI più robusti contro attacchi informatici).

Team

• 14 persone nel team.
• 5 specialisti dedicati esclusivamente a ricerca e sviluppo in AI.
• Rapporto 4 a 1 tra profili tecnici e manageriali.

Come investiremo i capitali raccolti

I capitali raccolti saranno destinati a quattro principali aree di sviluppo. Ricerca e sviluppo (39%)

• Evoluzione dei prodotti esistenti;
• sviluppo di nuove soluzioni AI;
• deposito e mantenimento dei brevetti (tutela legale delle tecnologie proprietarie);
• acquisto di infrastrutture hardware per l’addestramento dei modelli (i server necessari per “allenare” i sistemi di intelligenza artificiale).

Team e competenze (36%)

• Inserimento di nuovi specialisti AI e software engineer;
• rafforzamento del team di sviluppo;
• retention delle risorse chiave.

Infrastruttura e operations (16%)

• Potenziamento degli ambienti di sviluppo e test;
• licenze software e strumenti di sales intelligence (strumenti digitali per identificare e gestire nuove opportunità commerciali);
• supporto alla crescita operativa.

Marketing e sviluppo commerciale (9%)

• Partecipazione a fiere ed eventi di settore;
• campagne di marketing mirato;
• produzione di materiali commerciali multilingua.